家居保險是為住戶而設的保障工具，主要用作保障屋內財物因突發意外而損毀或遺失，並為住戶因疏忽引致他人受傷或財物受損時，提供第三者責任保障。在香港，不少人會把家居保險與火險混為一談，尤其是按揭業主，因為銀行一般會要求借款人為物業購買火險。然而，火險不等於家居保險，兩者的受保對象、功能及索償情況均有明顯分別。
一般而言，火險主要保障樓宇結構，即牆身、天花、地板、原裝門窗及其他不可移動的建築部分；家居保險則主要保障住戶的可移動財物，例如傢俬、電器、衣物、電腦、個人物品，以及部分裝修或固定附屬設施。以爆水管為例，若意外令牆身或天花受損，能否透過火險處理，要視乎保單定義、損毀原因及物業責任；若水浸令梳化、電視、手提電腦或其他室內財物損毀，則較可能涉及家居保險。即使已買火險，亦不代表屋內財物或住戶面對的第三者責任已有保障。保險業監管局亦指出，家居保險常涵蓋家居財物及法律責任，而空置、自然損耗等則屬常見限制項目。
對自住業主而言，火險與家居保險可互相補足：前者主要處理結構風險，後者處理家居財物及責任風險。租客通常毋須為樓宇結構投保火險，但仍應考慮家居財物及第三者責任保障。若租客因忘記關水喉、窗戶或其他疏忽而令水浸波及鄰居，相關賠償責任未必只由業主承擔；最終仍須按意外成因、租約責任及實際情況判斷，因此不能單靠「租客毋須買火險」便忽略自身風險。
家居保險通常保障甚麼？
家居保險最基本的保障是家居財物。當受保單位因火災、爆炸、爆水管、惡劣天氣、爆竊或其他列明意外而令財物損毀或遺失，投保人可按保單條款申請賠償。不過，保障並非自動涵蓋所有事故。例如，突發爆水管與長年失修、水喉自然老化引致的滲漏，索償結果可有很大分別。前者較可能屬於突發事故；後者則常涉及保單的不保事項、維修責任或物業管理問題。蘇黎世的家居漏水資訊亦提醒，水損保障及不保範圍必須視乎事故成因及保單條款，而水損項目通常設有自負額。
投保人亦應留意保單中的家居財物定義。有些計劃會涵蓋傢俬、一般家電、衣物及電子產品，部分更可延伸至室外物品、全球個人物品或臨時居所內的財物；但每類物品的賠償上限未必相同。特別是名錶、珠寶、名牌手袋、藝術品、相機及專業器材等貴重財物，保單往往設有單件賠償上限，並可能要求投保人提供收據、估值或事先申報。即使總保額充足，若單件限額不足，實際賠償仍可能低於重置成本。
另一項不可忽略的保障是第三者責任。香港樓宇密集，單位之間的水管、外牆、窗戶及排水設施問題，均可能令事故影響鄰近住戶或公眾。假如住戶的疏忽造成樓下單位天花、裝修或財物受損，或者窗戶、花盆等物件墮下造成他人受傷，受害方可向涉事人士追討。家居保險的第三者責任保障一般可處理法律責任及相關訴訟費用，但是否獲賠必須視乎責任歸屬、保單條款、除外責任及保額，並非所有鄰里糾紛或滲水個案都必然可獲賠償。